Liquidez y rentabilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú: Periodo 2020 – 2022

• Teresa Ruth Senmache Yrigoin https://orcid.org/0009-0000-3349-4260
• Viviana Inés Vellón Flores https://orcid.org/0000-0001-6611-7218
• Abrahan Cesar Neri Ayala https://orcid.org/0000-0003-2799-3244
• Naylamp Paola Ramos Oyola https://orcid.org/0000-0001-6495-838X

DOI: https://doi.org/10.31876/rcs.v30i2.41927

Abstract

Existen dos indicadores financieros que son pilares fundamentales para la sostenibilidad y el cumplimiento de los objetivos de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú: La liquidez y la rentabilidad. En este sentido, esta investigación buscó determinar de qué manera la liquidez influye en la rentabilidad de estas instituciones, durante los periodos comprendidos entre 2020 al 2022. Se elaboró una investigación bajo un procedimiento de carácter cuantitativo, no experimental longitudinal y de alcance correlacional-causal, la cual contó con una población y muestra censal comprendida por 11 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito autorizadas, reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones. Asimismo, la información fue agrupada y registrada por medio del análisis documental, diseñando como instrumento a una ficha de datos. Con un valor de -0,627 y una significancia inferior al 5 %, se contrastó que la liquidez influyó de forma negativa y significativa en la rentabilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, durante los años 2020 al 2022. Finalmente, se infiere que los comportamientos de liquidez y rentabilidad de estas instituciones evidenciaron que una mayor liquidez no siempre va a determinar que se alcance una mayor rentabilidad.

References

Akinleye, G. T., y Ogunleye, J. S. (2019). Liquidity and the profitability of manufacturing firms in Nigeria. Applied Finance and Accounting, 5(2), 68-73. https://doi.org/10.11114/afa.v5i2.4477

Ali, M. M., Hussin, N. N. A. N., y Ghani, E. K. (2019). Liquidity, growth and profitability of non-financial public listed Malaysia: A Malaysian evidence. International Journal of Financial Research, 10(3), 194-202. https://doi.org/10.5430/ijfr.v10n3p194

Al-Qadi, N. S., y Khanji, I. M. (2018). Relationship between liquidity and profitability: An empirical study of trade service sector in Jordan. Research Journal of Finance and Accounting, 9(7), 153-157. https://www.iiste.org/Journals/index.php/RJFA/article/view/42006

Álvarez-Moreira, P. J., y Pizarro-Anchundia, S. E. (2022). Activo corriente en la rentabilidad de la empresa PROIMEC S.A. del cantón Manta, 2019-2020. Revista Científica Multidisciplinaria Arbitrada YACHASUN, 6(11), 2-13. https://editorialibkn.com/index.php/Yachasun/article/view/226

Bazán, E. A. (2020). Un modelo econométrico de la rentabilidad: Caso CMAC Arequipa. 2002-2016. Pensamiento Crítico, 25(1), 5-31. https://doi.org/10.15381/pc.v25i1.18475

Besley, S., y Brigham, E. F. (2016). Fundamentos de administración financiera. Cengage Learning.

Bolek, M., y Gniadkowska-Szymańska, A. (2019). Financial liquidity as a factor determining the economic condition of companies on the capital market in relation to bankruptcy law in Poland. Financial Internet Quarterly, 15(1), 1-9. https://doi.org/10.2478/fiqf-2019-0001

Chaudhary, A. K., y Raja, S. (2021). An in-depth analysis of the relationship between liquidity and profitability, vis-à-vis, tata pigment limited. European Journal of Business and Management Research, 6(3), 151-154. http://dx.doi.org/10.24018/ejbmr.2021.6.3.881

Damayanthi, I. G. A. E., Wiagustini, N. L. P., Suartana, I. W., y Rahyuda, H. (2023). Strategies to reduce credit risk and liquidity risk to increase bank profitability. Uncertain Supply Chain Management, 11(4), 1759-1768. https://doi.org/10.5267/j.uscm.2023.6.015

Decreto Ley No. 23039 de 1980. Se crean Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en Consejos Provinciales del País. 14 de mayo de 1980.

De La Hoz, B., Ferrer, M. A., y De la Hoz, A. (2008). Indicadores de rentabilidad: herramientas para la toma de decisiones financieras en hoteles de categoría media ubicados en Maracaibo. Revista de Ciencias Sociales (Ve), XIV(1), 88-109. https://produccioncientificaluz.org/index.php/rcs/article/view/25389

Ducuara, J., Niebles-Núñez, W., y Pacheco, C. (2022). Liquidez y endeudamiento en el sector petróleo colombiano: Análisis 2011-2020. Revista de Ciencias Sociales (Ve), XXVIII(4), 264-276. https://doi.org/10.31876/rcs.v28i4.39129

Gómez, G., Mena, A., y Beltrán, R. (2019). Estudio de los factores determinantes del crecimiento de las cajas municipales de ahorro y crédito del Perú. Contaduría y Administración, 64(3), 1-19. http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2018.1596

Hernández-Sampieri, R. y Mendoza, C. (2018). Metodología de la investigación: Las rutas cuantitativa, cualitativa y mixta. McGraw-Hill Education.

Iachini, E., y Nobili, S. (2016). Systemic liquidity risk and portfolio theory: An application to the Italian financial markets. The Spanish Review of Financial Economics, 14(1), 5-14. https://daneshyari.com/en/article/1001034

Kweh, Q. L., Lu, W.-M., Tone, K., y Liu, H.-M. (2024). Evaluating the resource management and profitability efficiencies of US commercial banks from a dynamic network perspective. Financial Innovation, 10, 19. https://doi.org/10.1186/s40854-023-00531-0

León, C. F., Maguiña, O. F., y León, F. R. (2023). Control Interno para la mejora de la rentabilidad empresarial en Nuevo Chimbote-Perú. Revista de Ciencias Sociales (Ve), XXIX(E-7), 66-76. https://doi.org/10.31876/rcs.v29i.40447

López-de-Foronda, Ó., López-de-Silanes, F., López-Iturriaga, F. J., y Santamaría-Mariscal, M. (2019). Overinvestment, leverage and financial system liquidity: A challenging approach. BRQ Business Research Quarterly, 22(2), 96-104. https://doi.org/10.1016/j.brq.2018.08.001

Malik, M., Awais, M., y Khursheed, A. (2016). Impact of liquidity on profitability: A comprehensive case of pakistan’s private banking sector. International Journal of Economics and Finance, 8(3), 69-74. https://doi.org/10.5539/ijef.v8n3p69

Matyakubovich, R. A. (2019). Issues of expanding the deposit base of commercial banks. Religación, 4(15), 274-279. https://revista.religacion.com/index.php/religacion/article/view/304

Mejia, K. P., Sicheri, L. G., y Nolazco, F. A. (2020). La liquidez en los procesos económicos de una empresa de decoración de interiores, Lima 2019. Espíritu Emprendedor TES, 4(1), 1-12. http://espirituemprendedortes.com/index.php/revista/article/view/178

Ministerio de Economía y Finanzas - MEF (14 de abril de 2021). Gobierno apoyará temporalmente a las instituciones microfinancieras para recuperación del sector MYPE. Ministerio de Economía y Finanzas. https://www.mef.gob.pe/en/?option=com_content&language=es-ES&Itemid=101108&view=article&catid=100&id=6980&lang=es-ES

Oino, I. (2021). Regulatory capital: Implications on credit creation and profitability. Cogent Economics y Finance, 9(1), 1955470. https://doi.org/10.1080/23322039.2021.1955470

Ortiz, H. (2018). Análisis financiero aplicado, bajo NIIF. Universidad Externado.

Portocarrero, F. (2000). Las cajas municipales de ahorro y crédito: Su experiencia en el micro crédito rural en Perú. Banco Interamericano de Desarrollo. https://publications.iadb.org/es/publicacion/14559/las-cajas-municipales-de-ahorro-y-credito-su-experiencia-en-el-micro-credito

Quispe, J. C., Flores, G. A., Velásquez, W. L., Quispe, C. N., Choque, D. S., y Huarcaya, E. R. (2022). Efecto del riesgo de liquidez en el costo de financiamiento del sistema financiero en el Perú, periodo 2015-2020. Religación, 7(31), e210888. https://doi.org/10.46652/rgn.v7i31.888

Resolución S.B.S. No. 472 de 2001 [Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones]. 20 de junio de 2001.

Rico, J. D., Galviz, D. F., Jiménez, A., y Aristizábal, L. Y. (2022). Sistema de indicadores de eficiencia financiera para las pymes del sector textil de Medellín-Colombia. Revista de Ciencias Sociales (Ve), XXVIII(E-6), 441-460. https://doi.org/10.31876/rcs.v28i.38857

Roy, S., Misra, A. K., Chandra, P., y Ramizur, M. (2019). Interrelationship among liquidity, regulatory capital and profitability- A study on Indian banks. Cogent Economics y Finance, 7(1), 1664845. https://doi.org/10.1080/23322039.2019.1664845

Saleh, I., y Abu, M. (2020). The effect of credit risk, liquidity risk and bank capital on bank profitability: Evidence from an emerging market. Cogent Economics y Finance, 8(1), 1814509. https://doi.org/10.1080/23322039.2020.1814509

Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (2015). Glosario de términos e indicadores financieros. https://intranet2.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/2015/Setiembre/SF-0002-se2015.PDF

Vásquez, C. A., Terry, O. F., Huaman, M. J., y Cerna, C. S. (2021). Ratios de liquidez y cuentas por cobrar: análisis comparativo de las empresas del sector lácteo que cotizan en la bolsa de valores de Lima. Visión de Futuro, 25(2), 195-208. https://doi.org/10.36995/j.visiondefuturo.2021.25.02R.006.es

Vasquez, X. E., Rech, I. J., Miranda, G. J., y Tavares, M. (2017). Convergencias entre la rentabilidad y la liquidez en el sector del agronegocio. Cuadernos de Contabilidad, 18(45). https://doi.org/10.11144/Javeriana.cc18-45.crls

Worku, A. T., Bayleyegne, Y. W., y Tafere, Z. B. (2024). Determinants of profitability of insurance companies in Ethiopia: Evidence from insurance companies from 2011 to 2020 years. Journal of Innovation and Entrepreneurship, 13, 4. https://doi.org/10.1186/s13731-023-00357-1